夹层资本

由于归属于经济权益，许多公司利用夹层资本来改善他们的资产负债表结构，从而提高他们的信用度。例如，这是建筑业的一种常见做法。一个建筑公司的股权长期被捆绑在各种建筑项目上，这就是为什么可用于新的银行贷款的股权往往太少。通过夹层融资，公司可以产生额外的经济权益，使其能够为新项目获得进一步贷款。

但夹层资本不仅用于加强股权。它在为管理层收购、公司收购和首次公开募股融资方面也发挥着重要作用。那些信用度或抵押品不足以贷款，但有稳定现金流的公司，也将其用于促进增长的投资。这包括为产品创新、市场开发或生产扩张融资。夹层资本是一个有趣的融资选择，特别是对于处于成长阶段的初创企业。

夹层资本在很多领域都有应用。涵盖范围广泛的融资形式。夹层融资工具的经典应用领域是：

• 过渡阶段（过桥贷款）到 IPO（上市）的过桥融资
• 为退市融资（公对私）
• 公司由内部或外部经理接管（买断和买入）
• 扩张融资（增长融资）
• 避免即将破产（重组）
• 没有现有抵押品的项目融资（无追索权融资）
• 在股东变更时确保和处理公司连续性

如果由于信用不佳而无法弥补现有的融资缺口，则使用夹层资本。通过夹层资本融资的优势在于法律结构和资金的预期用途非常灵活。

对外部资金有需求的企业，可以通过风险投资等方式提高股权比例，扩大外部融资规模。公司的法律形式和与融资项目相关的风险对于夹层资本性质的选择具有决定性作用。

由于可以灵活选择股权投资类型，夹层融资也常被称为混合融资。参与的类型取决于融资的目的。最佳融资组合允许以更优惠的条件筹集更多资金。